标签：风险 description 服从 here 参数 enter VaR 正态分布
市场风险_VaR_参数法
市场风险VaR值估计参数法一、1. Normal VaR
1. 1. 1 假设
算术收益服从正态分布$ r_t \approx N(\mu, \sigma)$
enter description here
2. 1.2 公式
enter description here
注意：第二个式子中是$P_{t-1}$，而不是$P_t$，VaR是预测未来，$P_{t-1}$是对当前已知的价格
二、2. Lognormal VaR
1. 2.1 假设
几何收益服从正态分布$ R_t \approx N(\mu, \sigma)$
注意：这个假设暗含了价格是服从对数正态分布的。
2. 2.2 公式
enter description here
三、3. QQ plot
-
目的：验证收益是否服从正态分布
-
做法：一般来说，X 对应的是 标准正态分布的分位数，Y对应的经验分布的分位数
-
情况1： 左右都是肥尾
enter description here
对于右边来说，相当于同样的80%，但是经验分布的值更靠近右侧，所以就是肥尾 ；对于左边而言，同样的5%，经验分布的值更小，更靠近左侧，因此也就是肥尾
- 情况2： 左右都是瘦尾
enter description here
对于右边而言，80%的时候，经验分布的值相对更小，更靠近左侧一点，所以就是瘦尾；其他形式的分析也是一样的。
- 情况3： 左肥右瘦
enter description here
- 情况4： 左瘦右肥
enter description here
-
情况5： 主义X,Y轴调换了，分析方式其实是不变的
-
情况6： 直线就代表着服从正态分布。
四、4. 补充点
- 1% 对应的是2.326
- 5% 对应的是1.645
- 这里的$Z_{\alpha}$都是单尾的
- 显著性水平$\alpha$上升，VaR的值是下降的，置信水平$1-\alpha$上升的话，VaR的值是上升的。
标签：风险,description,服从,here,参数,enter,VaR,正态分布 来源： https://www.cnblogs.com/littleyueyue/p/16418064.html
本站声明： 1. iCode9 技术分享网（下文简称本站）提供的所有内容，仅供技术学习、探讨和分享； 2. 关于本站的所有留言、评论、转载及引用，纯属内容发起人的个人观点，与本站观点和立场无关； 3. 关于本站的所有言论和文字，纯属内容发起人的个人观点，与本站观点和立场无关； 4. 本站文章均是网友提供，不完全保证技术分享内容的完整性、准确性、时效性、风险性和版权归属；如您发现该文章侵犯了您的权益，可联系我们第一时间进行删除； 5. 本站为非盈利性的个人网站，所有内容不会用来进行牟利，也不会利用任何形式的广告来间接获益，纯粹是为了广大技术爱好者提供技术内容和技术思想的分享性交流网站。