标签：风险 指数 收益 CFA 规避 loss portfolio 时刻 收益率

一、股票收益

1.1 总收益 vs 净收益

D t+1：t+1时刻的income yield

P t+1:  t+1时刻的 capital gain/loss

R t+1: t+1时刻的总收益率

r t+1： t+1时刻的净收益率net return 

 

1.2 净收益Net Return 的组成

收入收益 income yield：投资期间获得的股利/利息 -- 那么对于不分红的股票，就没有这一项

资本利得/损失 capital gain/loss：股票价格的变化导致的收益/损失

 

1.3 持有期收益率 holding period returns

假定：你投资的产品到期后，连本带息继续投资本产品的下一期

 

 

示例：

 

持有期总收益率：

 

 

 年化收益率（几何平均法，常用）

 

 

 年化收益率（算数平均法）

 

 

 

二、市场收益

2.1 市场指标 market index  的编纂方式分类

• 价格加权指数
  • 价格全都加总，再平均。价格高的权重大（不管市值），更能影响指数。
  • 道琼斯指数，日经225指数
• 价值加权指数
  • 算出每个股票的市值（价格*股份数），加总，再除以起始点的总市值
  • S&P500指数，日经300指数，上证综指，深证综指
• 等权指数
  • 关注整个市场的收益率。构建portfolio，在期初每个股票花1块钱去购买，看期末portfolio价值的变化

 

 

2.2 期望收益 expect return

站在期初的时刻，预估未来的收益率

 

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来源： https://www.cnblogs.com/frankcui/p/16212548.html

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