标签：轮动 列表 溢价 可转债 转债 卖出

集思录 可转债值不值得投资取决于公司是否值得投资。AA。除掉交换债。 转股价值越低越好， 溢价率越低越好， 到期收益率越高越好。 价格在110以下，115尽量不碰。价格在103甚至100元以下 溢价率在20%内。溢价率在25%以下的可转债 双低轮动：价格低+溢价率低 挑选20只可转载在30天左右的时间做轮动。   1、转债剩余规模小，最好小于3亿，规模小，容易炒作，随便一拉，分分钟上天。 2、流通股规模小，最好小于50亿，道理和上面一样。 3、热点题材，比如5G、科技、新能源等风口。   这个策略我表述一下： 1、把全部可转债按价格从低到高，溢价率从低到高，到期收益率从高到低进行排名，将所有排名按照1：1：0.5的权重相加以后，选出了20只排名最靠前的可转债，平均价格买入； 2、每隔一段时间（我自己是37天）进行轮动，将持有的不在选出列表的可转债卖出，买入新加入列表的可转债； 3、如果在此期间，某一只可转债涨到130以上，卖出这只可转债的1/4，涨到150以上再卖出1/4，剩下的一半只要在150以上，看心情随时卖出； 4、到了轮动日，无论持有的可转债是涨是跌，只要不在排名列表，就卖出； 5、如果可转债发布强赎公告，第一时间卖出，并且不再加入排名列表。   这个策略基准年化收益大概是15%左右，但是随着市场变化，收益率会更高，当然收益率变高也就伴随着波动性的增加。 这是一个量化模型，我不关心具体的可转债标的如何，对我来说，这仅仅是一串六位数代码而已。 我不需要知道发行转债的上市公司是做什么的； 我不需要知道他们的经营情况有多好或者多糟糕； 我不需要他们生产的产品是否让这个世界变得更好； 对于我来说，这些转债就是输入一连串数据之后输出的一连串数据。 对于可转债轮动，我所想要达成的效果是：以最少的工作量来为资金暂时找到一个收益不错+回撤可控的低认知中转站。 为什么我说可转债轮动目前是一个好策略？ 原因很简单。目前在册可转债一共365只，有114只跌破净值，也就是一共有超过30%的可转债，目前买入价是低于票面价值。简单来说就是一大批可转债价格已经低到令人发指的地步了。 历史上上一轮这么惨烈，还要追溯到2018年第四季度，那时候简直就是可转债的黄金坑时期。 之前可转债轮动策略下跌的时候，星球小伙伴问我怎么办？ 我的回答很直接：找钱加仓。 很多人说，因为我这么坚定，所以反而听了我的，扛住了压力。 但对我来说，压力并不大。 我见过了光明的前途，那么我就可以忽略道路的曲折，甚至会把这些曲折视为机会。 在见到光明此之前，我要做的就是，绝对不要让自己被一杆清台，不要倒在黎明前。前段时间，在可转债最低迷的时候，我写过一篇文章，《#扯淡64 两位大佬在同一个转债的不同操作》，在这篇文章中，有一段话我认为应该反复默念： 投资最悲哀的事情就是这样，你知道明天的阳光会很灿烂，后天的阳光会更加灿烂，可是你不割肉就活不过今天！

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来源： https://www.cnblogs.com/aikeming/p/16655032.html

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